El IRPH Cajas sigue bajando, pero el IRPH Bancos y el IRPH Entidades han subido en diciembre de 2012.
| 2011-2012 | IRPH Bancos | IRPH Cajas | IRPH Entidades | CECA | Euribor |
Diferencia IRPH-Euribor |
| Enero 2011 | 2,679 | 3,144 | 2,918 | 5,000 | 1,550 | 1,368 |
| Febrero 2011 | 2,786 | 3,132 | 2,962 | 4,875 | 1,714 | 1,248 |
| Marzo 2011 | 2,935 | 3,294 | 3,120 | 5,000 | 1,924 | 1,196 |
| Abril 2011 | 3,115 | 3,327 | 3,226 | 4,875 | 2,086 | 1,140 |
| Mayo 2011 | 3,238 | 3,471 | 3,355 | 5,250 | 2,147 | 1,208 |
| Junio 2011 | 3,355 | 3,559 | 3,458 | 5,375 | 2,144 | 1,314 |
| Julio 2011 | 3,446 | 3,624 | 3,540 | 5,250 | 2,183 | 1,357 |
| Agosto 2011 | 3,467 | 3,590 | 3,533 | 5,750 | 2,097 | 1,436 |
| Septiembre 2011 | 3,428 | 3,694 | 3,570 | 5,500 | 2,067 | 1,503 |
| Octubre 2011 | 3,504 | 3,659 | 3,586 | 5,875 | 2,110 | 1,476 |
| Noviembre 2011 | 3,641 | 3,747 | 3,696 | 5,625 | 2,044 | 1,652 |
| Diciembre 2011 | 3,509 | 3,739 | 3,626 | 5,125 | 2,004 | 1,622 |
| Enero 2012 | 3,629 | 3,793 | 3,716 | 5,375 | 1,837 | 1,879 |
| Febrero 2012 | 3,508 | 3,946 | 3,737 | 5,500 | 1,678 | 2,059 |
| Marzo 2012 | 3,475 | 3,777 | 3,624 | 5,375 | 1,499 | 2,125 |
| Abril 2012 | 3,540 | 3,691 | 3,617 | 5,625 | 1,368 | 2,249 |
| Mayo 2012 | 3,294 | 3,607 | 3,453 | 5,625 | 1,266 | 2,187 |
| Junio 2012 | 3,350 | 3,605 | 3,481 | 5,750 | 1,219 | 2,262 |
| Julio 2012 | 3,472 | 3,504 | 3,488 | 5,750 | 1,061 | 2,427 |
| Agosto 2012 | 3,236 | 3,724 | 3,430 | 5,625 | 0,877 | 2,533 |
| Septiembre 2012 | 3,199 | 3,573 | 3,347 | 5,250 | 0,740 | 2,607 |
| Octubre 2012 | 2,888 | 3,498 | 3,078 | 5,375 | 0,650 | 2,428 |
| Noviembre 2012 | 2,861 | 3,336 | 2,992 | 4,875 | 0,588 | 2,404 |
| Diciembre 2012 | 2,927 | 3,304 | 3,023 | 4,500 | 0,549 | 2,474 |
En diciembre de 2012 se ha cortado la senda bajista de cuatro meses del IRPH Bancos y del IRPH Entidades y han subido en el último mes del 2012. En diciembre de 2012 el IRPH Cajas ha bajado.
Parecía que todos los IRPH iban a seguir descendiendo ya que tan solo llevaban unos pocos meses bajando sus valores y su diferencia con el Euribor está casi cercana a los dos puntos y medio. Pero no ha sido ha sido así, el IRPH Bancos ha vuelto a subir y lo hace en 0,066 puntos, pasando del 2,861 del mes de noviembre al 2,927 del mes de diciembre de 2012. Esta es una mala noticia para los ciudadanos con hipoteca referenciada al IRPH, aunque también existe la noticia positiva de que todos los IRPH actualmente presentan valores más bajos que los de hace 6 o 12 meses, por lo que sus hipotecas se abarataran en las revisiones. El IRPH Entidades arrastrado por el IRPH Bancos, también ha subido, pasando del 2,992 del mes de noviembre al 3,023 del mes de diciembre. El IRPH Cajas sigue bajando y ha pasado del 3,336 del mes de noviembre al 3,304 del mes de diciembre. Es un retroceso de 0,032 puntos que ayudará a abaratar un poco más la hipoteca. La diferencia entre el Euribor y el IRPH en diciembre de 2012, se ha vuelto a acrecentar y ahora se encuentra en 2,474 puntos; 70 milésimas superior a la diferencia que existía entre ellos el mes de noviembre de 2012.
¿Porqué el Euribor ha bajado tanto y el IRPH baja mucho menos?
Se trata de indicadores distintos y sus valores se obtienen de forma bien distinta.
En el caso del Euribor a 12 meses, que es el que se utiliza para el cálculo de los intereses de las hipotecas, cada día hábil presenta un valor diario. Al terminar el mes se obtiene la media y ese valor es el que se toma de referencia para revisar las hipotecas que tocan ser revisadas con el Euribor a 12 meses de ese mes. El Euribor sigue una trayectoria paralela a los tipos de interés, como actualmente esta en valores muy bajos, también lo esta el Euribor.
En el caso del IRPH, sus valores se obtienen a partir del cálculo de la media de los tipos de interés establecidos para las hipotecas de vivienda libre, a más de tres años durante el mes. Es decir, el valor del IRPH de cada mes nace a partir de los datos de los tipos de interés aplicados a las nuevas hipotecas concedidas durante ese mes. Lo que significa que si las hipotecas se están concediendo actualmente a tipos de intereses altos, el IRPH también será alto. Mientas que para el cálculo del Euribor se realiza con independencia de los tipos de interés a los que se conceden ahora las hipotecas, el IRPH es totalmente dependiente de los tipos de interés a los que se conceden actualmente las hipotecas. Las entidades financieras ahora conceden hipotecas a diferenciales sobre el Euribor muy altos, que superan fácilmente el 2%, para compensar los actuales valores bajos del Euribor. De esta manera, el IRPH permanece alto ya que como estamos comentando el valor del IRPH es la media de los tipos de intereses de las hipotecas de vivienda libre a más de tres años concedidas durante el mes. Si las entidades aplican diferenciales altos para compensar el valor bajo actual del Euribor, inevitablemente el IRPH estará alto, que es en realidad lo que esta sucediendo.
Veamos ahora como variará una hipoteca referenciada al IRPH Cajas a partir de los nuevos datos de diciembre
Una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Cajas con un diferencial sobre el mismo IRPH, de + 0, a 25 años y que se revise anualmente a partir del IRPH Cajas de diciembre, pasará aproximadamente de una cuota mensual de 770 euros a otra de 735 euros. Esta variación supone un descenso mensual de 35 euros, o una bajada anual de 420 euros, siendo todos estos cálculos aproximados.