El IRPH inicia su caída

El IRPH inicia su ca�da

El Banco Central Europeo lleva cuatro meses consecutivos rebajando los tipos de inter�s y dichas rebajas tienen sus consecuencias a la hora de conceder cr�ditos por parte de las entidades financieras, pues estos ser�n m�s atractivos y baratos para los consumidores.  Evidentemente tambi�n llevan a una ca�da del Euribor y del IRPH. El IRPH comienza en diciembre a perder posiciones. El Euribor ya inici� su senda bajista en Octubre de 2008.

    El IRPH inicia en diciembre su ca�da. Si bien el Euribor comenz� a partir del 9 de octubre una senda bajista que le ha llevado a perder casi 3 puntos en poco m�s de 3 meses, el IRPH, todav�a no hab�a comenzado a perder posiciones:

    Con los datos de diciembre el IRPH demuestra que tampoco es inmune a las rebajas de los tipos de inter�s practicadas por el Banco Central Europeo (BCE). Desde el 8 de octubre de 2008, el BCE ha practicado cuatro recortes de los tipos de inter�s. Ha llevado el precio oficial del dinero desde 4,25%, a principios de octubre, al 2% actual, tras la �ltima decisi�n de la autoridad monetaria del pasado 15 de enero, de rebajar los tipos de inter�s medio punto m�s. Las rebajas de los tipos de inter�s, tienen la seria intenci�n de incentivar el consumo y la reactivaci�n de una econom�a que ya se encuentra en recesi�n en la Eurozona. Unos tipos de inter�s bajos favorecen cr�ditos m�s atractivos para los consumidores. Un precio oficial del dinero bajo tambi�n lleva a un Euribor y a un IRPH m�s bajos.

    Aunque el Euribor comenz� a bajar en Octubre de 2008, el IRPH tambi�n seguir� la senda del descenso. No puede ser de otra manera. El Euribor y el IRPH siempre han seguido una evoluci�n paralela. Como se observa en este gr�fico, cuando el Euribor ha subido o ha bajado, el IRPH ha seguido el mismo comportamiento:

    El IRPH siempre se ha encontrado por encima del Euribor, por ello las entidades financieras siempre han ofrecido diferenciales m�s bajos para el IRPH.

    Es importante recordar que del IRPH, existen tres modalidades:

1.- IRPH de bancos: el porcentaje es la media obtenida a partir de los tipos medios de inter�s de los pr�stamos hipotecarios con un plazo superior a tres a�os que han sido concedidos por los bancos durante el mes.

2.- IRPH de cajas de ahorro: se calcula igual que el anterior pero en este caso se trata de los pr�stamos formalizados en las Cajas de Ahorros, es decir, es el tipo medio de los pr�stamos hipotecarios a m�s de tres a�os que han sido concedidos por las Cajas de Ahorros.

3.- IRPH del Conjunto de Entidades: es una media de los dos �ndices anteriores.

    Como coment�bamos el Euribor y el IRPH, siempre tan tenido comportamientos paralelos, y por ello es l�gico esperar que el IRPH contin�e cayendo, ya que el Euribor lo sigue haciendo, y es de esperar que en los siguientes meses se acent�e la ca�da del IRPH. En a�os pasados, cuando el Euribor se encontraba a niveles cercanos al 2, el IRPH se lleg� a situar en valores cercanos al 3. Esperemos que las ca�das de los �ndices de referencia hipotecarios sirvan para una reactivaci�n de la demanda de cr�ditos en el mercado de la vivienda, si bien, tambi�n es muy importante que las entidades financieras favorezcan la concesi�n de los mismos.