Todos los IRPH (Bancos, Cajas y Entidades) bajan de forma significativa en octubre de 2012.
| 2010-2011-2012 | IRPH Bancos | IRPH Cajas | IRPH Entidades | CECA | Euribor |
Diferencia IRPH-Euribor |
| Enero 2011 | 2,679 | 3,144 | 2,918 | 5,000 | 1,550 | 1,368 |
| Febrero 2011 | 2,786 | 3,132 | 2,962 | 4,875 | 1,714 | 1,248 |
| Marzo 2011 | 2,935 | 3,294 | 3,120 | 5,000 | 1,924 | 1,196 |
| Abril 2011 | 3,115 | 3,327 | 3,226 | 4,875 | 2,086 | 1,140 |
| Mayo 2011 | 3,238 | 3,471 | 3,355 | 5,250 | 2,147 | 1,208 |
| Junio 2011 | 3,355 | 3,559 | 3,458 | 5,375 | 2,144 | 1,314 |
| Julio 2011 | 3,446 | 3,624 | 3,540 | 5,250 | 2,183 | 1,357 |
| Agosto 2011 | 3,467 | 3,590 | 3,533 | 5,750 | 2,097 | 1,436 |
| Septiembre 2011 | 3,428 | 3,694 | 3,570 | 5,500 | 2,067 | 1,503 |
| Octubre 2011 | 3,504 | 3,659 | 3,586 | 5,875 | 2,110 | 1,476 |
| Noviembre 2011 | 3,641 | 3,747 | 3,696 | 5,625 | 2,044 | 1,652 |
| Diciembre 2011 | 3,509 | 3,739 | 3,626 | 5,125 | 2,004 | 1,622 |
| Enero 2012 | 3,629 | 3,793 | 3,716 | 5,375 | 1,837 | 1,879 |
| Febrero 2012 | 3,508 | 3,946 | 3,737 | 5,500 | 1,678 | 2,059 |
| Marzo 2012 | 3,475 | 3,777 | 3,624 | 5,375 | 1,499 | 2,125 |
| Abril 2012 | 3,540 | 3,691 | 3,617 | 5,625 | 1,368 | 2,249 |
| Mayo 2012 | 3,294 | 3,607 | 3,453 | 5,625 | 1,266 | 2,187 |
| Junio 2012 | 3,350 | 3,605 | 3,481 | 5,750 | 1,219 | 2,262 |
| Julio 2012 | 3,472 | 3,504 | 3,488 | 5,750 | 1,061 | 2,427 |
| Agosto 2012 | 3,236 | 3,724 | 3,430 | 5,625 | 0,877 | 2,533 |
| Septiembre 2012 | 3,199 | 3,573 | 3,347 | 5,250 | 0,740 | 2,607 |
| Octubre 2012 | 2,888 | 3,498 | 3,078 | 5,375 | 0,650 | 2,428 |
En octubre de 2012, baja el IRPH Cajas, el IRPH Bancos y el IRPH Entidades. La diferencia entre el IRPH y el Euribor se acorta este mes. La diferencia entre ambos índices se encuentra en el mes de octubre de 2012 en 2,428 puntos.
Por segundo mes consecutivo todos los IRPH descienden, pero en el mes de octubre la caída es significativa. Concretamente el IRPH Bancos pasa del 3,199 de septiembre al 2,888 de octubre, siendo por tanto un retroceso intermensual de 0,311 puntos. También resulta contundente la caída del IRPH Cajas, pasando del 3,573% de septiembre de 2012 al 3,498% de octubre de 2012, por lo que el retroceso intermensual es de 0,075 puntos. El IRPH Entidades pasa del 3,347 al 3,078% de octubre, siendo una caída intermensual de 0,269 puntos. Puede considerarse una caída significativa de todos los IRPH (cajas, bancos y entidades) pues estos índices de referencia hipotecarios nos tenían ya acostumbrados a alternar bajadas y subidas poco significativas y aumentando la distancia con el Euribor mes a mes, pues este índice si que lleva ya varios meses cayendo de forma importante. La caída importante de los IRPH en el mes de octubre provoca que la diferencia entre el IRPH Entidades y el Euribor a 12 meses se acorte. Aún así, dicha diferencia todavía sigue siendo muy grande: 2,428 puntos.
¿Porqué el Euribor ha bajado tanto y el IRPH baja mucho menos?
Se trata de indicadores distintos y sus valores se obtienen de forma bien distinta.
En el caso del Euribor a 12 meses, que es el que se utiliza para el cálculo de los intereses de las hipotecas, cada día hábil presenta un valor diario. Al terminar el mes se obtiene la media y ese valor es el que se toma de referencia para revisar las hipotecas que tocan ser revisadas con el Euribor a 12 meses de ese mes. El Euribor sigue una trayectoria paralela a los tipos de interés, como actualmente esta en valores muy bajos, también lo esta el Euribor.
En el caso del IRPH, sus valores se obtienen a partir del cálculo de la media de los tipos de interés establecidos para las hipotecas de vivienda libre, a más de tres años durante el mes. Es decir, el valor del IRPH de cada mes nace a partir de los datos de los tipos de interés aplicados a las nuevas hipotecas concedidas durante ese mes. Lo que significa que si las hipotecas se están concediendo actualmente a tipos de intereses altos, el IRPH también será alto. Mientas que para el cálculo del Euribor se realiza con independencia de los tipos de interés a los que se conceden ahora las hipotecas, el IRPH es totalmente dependiente de los tipos de interés a los que se conceden actualmente las hipotecas. Las entidades financieras ahora conceden hipotecas a diferenciales sobre el Euribor muy altos, que superan fácilmente el 2%, para compensar los actuales valores bajos del Euribor. De esta manera, el IRPH permanece alto ya que como estamos comentando el valor del IRPH es la media de los tipos de intereses de las hipotecas de vivienda libre a más de tres años concedidas durante el mes. Si las entidades aplican diferenciales altos para compensar el valor bajo actual del Euribor, inevitablemente el IRPH estará alto, que es en realidad lo que esta sucediendo.
Veamos ahora como variará una hipoteca referenciada al IRPH Cajas a partir de los nuevos datos de octubre
Una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Cajas con un diferencial sobre el mismo IRPH, de + 0, a 25 años y que se revise anualmente a partir del IRPH Cajas de octubre, pasará aproximadamente de una cuota mensual de 764 euros a otra de 751 euros. Esta variación supone un descenso mensual de 14 euros, o una bajada anual de 168 euros, siendo todos estos cálculos aproximados.